14.10.2014 22:51

Warum fällt GWPH eigentlich wie geschnitten Brot?

Am Mittwoch war in englischen Medien zu lesen, dass ein Cannabis-Medikament von GW Pharmaceuticals plc (NASDAQ: GWPH) - einem Flaggschiff cannabisbasierter Pharmaunternehmen - durch das "National Institute for Health and Clinical" abgelehnt wurde.

Das NICE veröffentlicht Richtlinien in verschiedenen Bereichen, z.B. die Verwendung von neuen und bestehenden Medikamenten. Die Bewertung erfolgt dabei in erster Linie auf Auswertungen der Wirksamkeit und Wirtschaftlichkeit bezüglich des nationalen britischen Gesundheitswesens.

GW Pharmaceuticals produziert u.a. Sativex, eine Cannabis-basierte Droge, die dem Patienten für die Behandlung von Spastik bei Multipler Sklerose oral verabreicht wird. GW Pharmaceuticals vertreibt in Großbritannien Sativex als verschreibungspflichtiges Medikament über seinen Partner Bayer. Es ist für den Einsatz in mehr als 20 Ländern zugelassen.

Die NICE kam zu dem Ergebnis, die Verwendung des Medikaments biete keinen Mehrwert für das staatliche Gesundheitssystem. Paul Cooper, ein Facharzt für Neurologie am "Greater Manchester Neuroscience Centre" sagte, dass “there are better ways to improve care for people with MS.”

Ein Pressesprecher von GWPH erwiederte daraufhin sichtlich empört: "We think it is a terrible shame that, because of cost-cutting presented as science, MS patients in England are being denied a treatment which works in many cases," "It is sad that it should be put out of the reach of many patients in the very county where it was developed."

Originalmeldung vom 09.10.2014 hier: U.K. Government Rejects GW Pharmaceuticals PLC's Cannabis Drug

Daraufhin flutete GW den Markt mit Nachrichten - was auch immer das zu bedeuten hat.

Oct 14

Rein charttechnisch ist genau das eingetroffen, was erwartet wurde. Die (blaue) Flagge wies rechtzeitig auf eine Korrektur hin, das erwartete Kursziel wurde erreicht und sogar mit dem heutigen Handelstag übererfüllt. Die Meldung der Nichtzulassung bzw. Ablehnung des NICE schwer im Markt so dass Investoren sich neu positionieren und das Investment offensichtlich neu überdenken. Vom Hoch im März bei 111,5$ ist GWPH bereits um 41% gefallen und notiert aktuell direkt an seiner langfristigen Trendunterkante bei 65$. Die ist eine klassische Handlungsmarke.

Was passiert voraussichtlich an dieser Marke?

Es finden sich keine Käufer auf diesem Niveau: Der Kurs fällt weiter und vollendet das zyklische Ziel des mittelfristigen fallenden Trends, der sich seit dem Hoch etabliert hat. Ein daraus ableitbares Ziel ist ca. 55$. Hier ist aktuell eine Kreuzunterstützung zusehen, die den Abverkauf temporär stoppen kann. Ab diesem Niveau steht GWPH am Scheideweg. Hält selbst diese Unterstützung bei 55$ nicht ist die nächste technische Anlaufzone bei 43$ zu suchen - der Haupttrend wäre ausser Kraft gesetzt. Darunter sind aus heutiger Sicht keine weiteren charttechnisch ableitbaren Marken zu erkennen.

Es finden sich Käufer auf diesem Niveau: Die seit dem 27.08.2014 eingeleitete Korrektur kann ausgehend vom heutigen Niveau zu einer Gegenkorrektur bis in den Bereich um 75-77$ führen. Dies entspräche der Minimalkorrektur, also dem 38er Fibo-Retracement. Selbst Kurse bis 81$(50er Fibo) respektive 85$ (62,8er Fibo) hätten noch korrektiven Charakter. Darüber kann man davon ausgehen, dass der Haupttrend sich durchgesetzt hat und weiter steigende Kurse folgen sollten.

Zum Verständnis:

Blaue Prognosepfeile: Von mir favorisierter Verlauf
Graue Prognosepfeile: Alternative mögliche Verläufe

Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte:Ich bin in dem besprochenen Wertpapiere bzw. Basiswert zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert. Die Analysen sind reine charttechnische Aussagen zu Ausbildungszwecken, eine Empfehlung darf hieraus niemals abgeleitet werden. Weitere Hinweise siehe Disclaimer.

Vorgängeranalysen

13.10.2014 GW Pharmaceuticals vollendet mit dem heutigen Tag seine Flaggenformation und ist nahe des charttechnisch erwarteten Kursziels bei 68$. Die 50er SMA konnte den Abverkauf lediglich intraday aufhalten und wird nun zum Widerstand. Nach der Markttechnik nach Michael Voigt (Große Buch der Markttechnik) befinden wir uns im langfristigen Trend an der erwarteten 3 (blau). Hier könnten antizyklische Käufer die Hände aufhalten. Die kann GWPH temporär wieder bis zu 75$ treiben, muss aber nicht.

Da das gesamte Marktsentiment jedoch alles andere als bullisch ist, sind auf diesem Niveau nach reiner Trendtheorie und Zyklik weitere Kursabgaben Richtung 56$ zu erwarten, da ich davon ausgehe, dass der Gesamtmarkt in nächster Zeit weiter schwach bleibt. Dies käme einem Test des unteren mittelfristigen Trendkanals gleich. Das langfristige bullische Kursmuster bekommt Kratzer mit Kursen kleiner 65$. Fällt auch der langfristige Trend, muss gänzlich neu gewürfelt werden.

06.10.2014: GW Pharmaceuticals: Die bärische Flagge wurde mit Unterschreitung der 83$/80$-Marke aktiviert. Die Flaggenuntergrenze, die bislang als Unterstützung diente wird nun zum Widerstand. Solange dieser nicht überschritten werden kann (86$) ist mit weiteren Kursabgaben Richtung 68$ zu rechnen. (Flaggenziel) Aus der Trendtheorie lässt sich ein weiteres tieferes Ziel bei 55$ ableiten (roter Abwärtstrend).

Erst Kurse oberhalb von 85/86$ stärken das Chartbild wieder. Ein erstes ableitbares Ziel wäre 100$, darüber stünde das AZH zur Debatte.

22.09.2014 GW Pharmaceuticals konsolidiert weiter innerhalb ihrer Trading-Box zwischen ca. 80$-93$. Der augenscheinliche Ausbruch über die obere Boxbegrenzung am 26.08.2014 entpuppte sich als klassisches FalseBreakout bzw. kleine Bullenfalle. Der Ausbruchsversuch wurde sofort im Keim erstickt, die untere Boxbegrenzung wurde unmittelbar danach angelaufen. Durch die sehr ruhig verlaufende Konsolidierung, die sich mittlerweile über fast drei Monate erstreckt, entsteht charttechnisch eine bärische Flagge (deren Wahrscheinlichkeit jedoch gering ist, da sie nicht trendkonform ist!). Sollte die Flagge regelkonform aufgelöst werden ( Bei Kursen < 80$) steht das Kurzziel bei der langen unteren Trendbegrenzung zur Debatte (ca. 68$). Hier befindet sich aktuell auch unterstütztend die 200er SMA. Erst Kurse oberhalb der 100$-Marke lassen prozyklische Longgedanken zu.

Die mittelfristigen prozyklischenHandlungsmarken sind also klar ausserhalb der Tradingbox zu suchen:

Long > 100$ mit Zielen >= ATH
Short < 80$ mit Ziel ca. 68$

Die kurzfristigen antizyklischen Handlungsmarken ergeben sich aus der Tradingbox (Hier geht man von einer weiteren Konsolidierung innerhalb der Box aus):

Long an der 80-83 (Boxunterkante) mit Ziel 95$ (Boxoberkante)
Short an der 90-95$ (Boxoberkante) mit Ziel 80-83$ (Boxunterkante)

Update Chartbesprechung GW Pharmaceuticals (GWPH)

27.08.2014: Es verläuft bisher alles nach Plan. Das Niveau zwischen dem 38er und 50er Fibo-Retracement (81$-90$) hat wie erwartet gehalten. Aus "ein paar Tagen" Konsolidierung wurden allerdings mehrere Wochen! Es spricht für relative Stärke, dass das Niveau nicht nach unten rausgenommen wurde. Die aktuelle charttechnische Kostellation stellt sich wie folgt dar: GWPH hat bewegt sich seit nunmehr 35 Tagen innerhalb einer Tradingbox (blauer Kasten). Mit dem gestrigen Schlusskurs konnte die Box erstmalig verlassen werden. Stabilisert sich der Kurs oberhalb der Box, ist charttechnisch mit weiter steigenden Kursen Richtung AZH zu rechnen. Erst ein Unterschreiten der Boxunterkante bei ca. 80$ lässt das durchweg positive Chartbild dahinschmelzen. Abgaben bis zur langfristigen Trendunterkante, die aktuell mit der 200er SMA zusammenfällt, wären zu erwarten.

Ältere Chartbesprechungen von GW Pharmaceuticals:

08.07 Erwartete GW-Pharmaceuticals-Korrektur am Kursziel

03.07 CannaIndex KW 27 + 10,64% - GW Pharmaceuticals weiter im Höhenrausch

30.06 CannaIndex im Höhenflug - erneut Dank GW Pharmaceuticals

28.06 GW Pharmaceuticals weiter gefragt

23.06 GW Pharmaceuticals - Korrektur einplanen!

22.06 Cannabis Index +26,01% - Erneut sehr feste Woche dank GW Pharmaceuticals PLc

16.06 GW Pharmaceuticals nun mit Volumendivergenz

16.06 GW Pharma Flagge entfaltet sich...perfekt! Ich erwarte baldigst neue Hochs..

16.06 Cannabis Index kann sich um weitere 11,67% erholen

10.06 GW Pharmaceuticals = Kaufkandidat

30.05 GW Pharmaceuticals ein klarer Kaufkandidat nach reiner Charttechnik