Mehr Geld für Ivestitionen als Investitionsmöglichkeiten

20.05.2015 19:47

Obwohl sich das Wachstum der Marihuanaindustrie verlangsamt, strömt weiterhin massig Kapital in diesen Sektor. Eine jüngste Studie von Marijuana Business Daily (MBD) schätzt, dass bis zum Jahre 2019 die Erlöse aus dem Verkauf von Marihuana auf 6,5Mrd. USD - 8 Mrd. USD steigen könnten.

Die letzte Prognose wurde somit revidiert und um ein Jahr nach hinten geschoben. Das jüngste von MBD publizierte Factbook 2015 nennt u.a. die uneinheitliche staatliche Gesetzgebung als Grund für das sich verlangsamende Wachstum der Branche. Zudem wurde Kalifornien erwähnt, wo massiv gegen die Cannabislegalisierung gekämpft wird und dies mit der Schließung mehrerer Dispensaries einherging. Auch Massachusetts und Washington wurden für ihre Verzögerungen ihrer medizinischen Marihuanaprogramme genannt.

Ungeachtet dieser Tatsache fühlen sich Investoren jeglicher Couleur von dieser immensen Zahl – 8 Mrd. USD – angezogen und wollen einen Fuß in diese junge Branche setzen. Und wie so oft, wenn alle gleichzeitig durch die gleiche Türe wollen, ist eine Blasenbildung nicht weit! Gemäß dem MBD Factbook stiegen die Investitionen in Cannabis-Unternehmen um ungefähr 900 %.

Es gibt zu viel Geld und zu wenige Geschäfte.

Die Venture-Capital Firmen streben alle einen First-Mover-Advantage an und hoffen als Experten auf ihrem Gebiet aus dem Rennen zu gehen. Auch wenn mittlerweile 24 US-Bundesstaaten medizinisches Marihuana erlauben gelten Investitionen in diesen Sektor nach wie vor als „sündhaft“ oder gar als Tabu.

Bisher war leider oft zu beobachten, dass Venture-Capital-Firmen oder Fonds ihr neues Geschäftsfeld mit Pauken und Trompeten ankündigen, es dann aber in der Regel äußerst leise um sie herum wird.

Hier die größten Player am Markt:

Privateer Holdings – die Medien wurden auf Privateer aufmerksam, als sie 75 Mio USD in die Industrie investierten. Das Kapital floss in den Founders Fund, eine in San Francisco ansässige VC-Firma, die in der Vergangenheit immer wieder ein glückliches Händchen mit ihren Investitionen bewies (Facebook, Airbnb, Spotify and SpaceX). Privateer investierte über diesen Kanal in die Cannabis-Frimen Leafly, Tilray und Marley Natural.

Dutchess Capital - Dieses Unternehmen ist nicht ausschließlich eine Cannabis-Beteiligungsfirma sondern managt seit 1995 Investmentfonds. Der Gründer Douglas Leighton hat sich für Investments im Cannabissektor entschieden als Massachusetts medizinisches Marihuana legalisierte. Nach eigenen Aussagen liegen deren Investitionen aktuell bereits über 25 Millionen $ – und man gehe davon aus, dass diese Zahl im Jahre 2015 um weitere 10 Mio USD ansteigen wird. Dutchess investierte bisher in den Getränkehersteller Dixie Ellixirs und „Weed-Facebook“ MassRoots. Mit dem Börsengang von MassRoots stieg Dutchess bereits wieder teilweise aus diesem Geschäft aus und konnte mit dem Erlös daraus erstmals seine Investoren befriedigen.

Poseidon Asset Management - Dieser Marihuanahedgefonds wurde im Januar 2014 gegründet und erhofft sich Kapital in Höhe von 15-20 Millionen $ einsammeln zu können. Auch Poseidon sieht die rapide Zunahme an Investitionen kritisch: “Es gibt zu viel Geld, das investiert werden möchte, aber die Geschäfte sind bisher nicht immer nicht die besten”. " Wir wollen die besten herauspicken". Der Fokus von Poseidon ist auf das ancillary businesses ausgerichtet. So konzentriert sich Poseidon z.B. auf Software für den point of sale, seed-to-sale oder lighting software.

Salveo Capital – Salveo ist ein Private-Equity-Fond aus Chicago mit Alex Thirsch als Manager. Thirsch hat sich anfangs um eine Dispensary-Lizenz in Illinois beworben, die er jedoch nie erhalten hat. So ist das Gros des eingesammelten Startkapitals von Salveo von denjenigen Anlegern, die ihn auf seiner Suche nach einer Lizenz unterstützt haben. Salveo befindet sich bis dato noch in der Fund-Raising-Phase und hat sich zum Ziel gesetzt 16 - 25 Mio. $ einzusammeln.

Greenleaf Joint Ventures – Diese Gesellschaft stellt Kapital für Hanf-und Cannabis-Startups und bereits etablierte Gesellschaften zur Verfügung. Zudem bietet Gree nleaf auch Beratungsdienstleistungen und ist am Immobilienmarkt tätig. Es wurden bisher 250.000 $ in CrowdFundConnect investiert, die mit CannaFundr zusammenarbeitet. Greenleaf hat bisher zudem in die Firmen He mp Inc ., Kraftwurx Technologie und Common Bond Collective investiert.

Emerald Ocean – For now there is scant information on any companies that Emerald has invested in or helped fund. Dieses Risikokapital-Beratungsunternehmen wurde im August 2013 gegründet. Im Management-Team findet man u.a. Justin Hartfield, den Gründer von WeedM aps .com und Doug Francis, dem Präsidenten der Ghost Group. Auch ein Arzt namens Bonnie Goldstein, der sich auf Behandlungen mit Cannabis spezialisiert hat und zudem Medizinischer Direktor von Canna-Centers ist. Der homepage von Emerald ist zu entnehmen, dass Emerald Gesellschaften durch vertikale Integration erwirbt. Bisher gibt es wenig bis gar keine Information darüber in welche Gesellschaften Emerald bereits investiert hat.

High Times Inve stor – Der High Times Growth Fund wurde im Jahre 2014 mit dem Ziel auferlegt, innerhalb zwei Jahren 100 Mio. USD einzusammeln. Zukünftige Investitionen sollen ein Volumen von ca. 2-5 Mio. USD aufweisen. Auch High Times will sich auf Investitionen in sog. “Ancillary Service-Firmen” spezialisieren. Bisher gibt es wenige bis keine Informationen bezüglich des Fonds. Auch auf deren homepage findet man keine Informationen zum Portfolio oder dem eingesammelten Kapital. Im Juni konnte man auf Bloomberg lesen, dass die Firma plane 300 Mio. $ einzusammeln

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